一、什么是可转债基金
可转债基金兼具股性和债性,一切能对股市和债市构成风险的因素都可能对其形成风险一面是债性的保护,一面是转股带来的潜在预期年化预期收益,可转债看起来似乎是完美的投资品种。
从投资范围来看,可转债基金大致分为3类:
一类是只投资可转债、企业债等债券市场,不参与股市,如新发行的天治可转债基金;一类是投资于可转债、企业债等债券和股票一级市场,如华宝兴业可转债 ;第三类也是最主流的一类可转债基金,既可以投资于可转债、企业债等债券,亦可同时投资股票一、二级市场,如中银转债增强、汇添富可转换债券、华安可转债等等。这些基金在晨星分类中皆属于保守混合型基金。
二、可转债基金的优势
一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势; 二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值三是指数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大,进一步锁定了转债的下跌风险四是市场的持续低迷,转股价的不断修正,增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。
整个可转债市场中的股性在加强,同时债性也十分突出,其优点就在于对市场的判断有误时,纠错成本极低;而一旦股票市场反弹了,转债市场也能享受同样的预期年化预期收益。
三、怎样投资可转债基金
第一,通过统计不同债市、股市环境下,可转债基金、偏股基金和全部债基的预期年化预期收益率发现,“股债双牛”和“股牛债熊”是最适合于投资可转债基金的时期,在这两种环境下,可转债基金大幅好于其他债基,甚至好于偏股基金;而在“股债双熊”和“股熊债牛”的环境下,应该回避可转债基金选择风险更低的纯债基金,但可转债基金“以债为盾”较偏股型基金仍具有相对优势。
第二,关注杠杆水平及可转债仓位水平。在股市向好环境下,可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金,获取超额预期年化预期收益的能力越强。
第三,所选基金资产配置与自身的风险偏好相匹配。除可转债基金投资可转债的比例不低于80%外,有的可转债基金不参与一、二级市场股票投资;有的仅仅参与一级市场新股申购或增发,不参与二级市场股票投资;而大部分可转债基金还可投资股票等权益类资产,一般规定为不超过基金资产的20%。
第四,结合转股溢价率、到期预期年化预期收益率、纯债溢价率等指标来判断其重仓可转债。转股溢价率越低,其越具有股性的投资价值,价格波动和正股的相关性越强,股市一旦反转,转债的跟涨能力将极为突出。当转股价值为负时,理论上投资者可以通过买入转债、转股、卖出股票来套利。纯债溢价率则是判断转债债性的指标。纯债溢价率越低,转债的债性越强,债底保护也越强。
第五,选择公司固定预期年化预期收益团队实力强和基金经理投资管理能力强的基金。可转债基金投资单只转债比例不受10%的限制,更为考验基金经理的选券和配置能力,而投资经验丰富和投资能力强的基金经理对券种的选择、配置和杠杆的操作以及对市场的判断具有一定优势。
主题基金也叫做概念基金,指主要投资于某一个主题或者概念的行业的基金,主题基金不是严格按照全球行业标准划分的行业基金,而是根据经济的发展,将某个主题作为挑选行业股票投资的标准。
基金卖出需要扣除赎回手续费,所以资金会少,大部分基金赎回费会根据基金持有时间不一样,持有时间越长赎回费越划算,赎回手续费一般可分为几档,持有七天以内一般是1.5%,各基金不同,投资者可以点击基金买入卖出规则查看手续费收取情况。
港股有2个交易板块,分别是主板和创业板。其中港股创业板是为新兴有增长潜力的企业提供筹集资金的渠道,港股的创业板并不是主板市场的配套市场,而是独立于主板之外,与主板有着相同地位的市场。
对于货币基金,有的人可能不是很了解,但是对于余额宝或者零钱通就是会听说的比较多,都知道是属于支付宝和微信的一种理财,其实余额宝和零钱通是和货币基金有很大的关系,那么什么是货币基金?货币基金是什么意思?时财君为大家准备了相关内容,以供参考。
中国第一个qdlp基金是由摩根大通(JPMorgan Chase)和上海国际信托有限公司(Shanghai International Trust Co)共同所有的一家中国基金管理公司推出的,在这个基金中,摩根大通持有该公司49%股权。