1、溢价回归的风险。
杠杆基金即分级基金b份额,可依据自身带有的杠杆倍数,获取数倍于母基金的的预期年化预期收益。因此当市场短期内快速上涨时,其净值也会快速上涨。受到市场情绪的感染,分级基金b份额往往受投资者追捧,致使其价格上涨更多,溢价率大大提升。而一旦标的指数停滞、下跌,抑或上涨预期减弱,溢价水平往往会迅速回调。
2、套利资金压力。
分级基金具有独特的配对转换机制,当分级基金出现整体溢价水平较高时,投资者即可申购母基金,将母基金拆分成a、b子基金份额,而后在二级市场卖出获利。完成这一过程一般需要三个交易日,时滞的存在会使得后加入的投资者遭遇指数并未下跌,而所持有的杠杆基金持续受压的状况。
3、流动性风险。
分级基金的交易一般都十分清淡,市场中绝大部分交易量集中在银华锐进、富国创业板b等几个品种上。这使得追高买入分级基金b份额的投资者可能因流动性原因而难以卖出,进而蒙受损失。
业内也提醒说,随着套利资金的逐步到位和抛售,短期溢价过高的杠杆基金面临回调压力,投资者需要回避高溢价杠杆基金的调整风险。如果普通投资者要套利,也可以通过申购母基金来进行,不过由于这个时间需要4天,一旦这4天里杠杆基金大幅回调,投资者也可能套利不成反被套,因此建议大家谨慎参与。
如何把握杠杆基金?这里主要要把握好四个要素:
1、把握投资类型。杠杆债基中有参与股市投资的偏债型产品与纯债型产品,偏债型产品受股市影响较大,波动性也较大,纯债型产品只受债市影响。
2、把握杠杆大小。由于分级债基的净值波动不大,因而杠杆债基的杠杆倍数与初始杠杆倍数相关性较高。杠杆债基的初始杠杆倍数介于3倍至5倍之间,多利进取、裕祥B、增利B的初始杠杆倍数为5倍。需要注意的是,由于半开放式分级债基的A类份额定期开放申赎,A类份额可能发生变化,进而会影响杠杆债基的杠杆。
3、把握折溢价率水平。折价率高的时候,为投资者提供了较高的安全垫。反之,溢价率较高的时候,风险相对较高。由于设计不同,投资者看折溢价率的时候,还要参照有无到期日、基金管理水平和流动性等因素。
4、把握融资成本。所谓融资成本,是指杠杆债基每年约定支付A类份额的约定预期年化预期收益。对于短期进行波段操作的投资者,这个因素可能不太重要,因为杠杆债基的融资成本因素已反映在二级市场价格当中,但对于长期投资者或是发行期认购的投资者来说,融资成本则需重点考虑。
基金的收益一般包括两部分:基金净值的差价和基金分红,分红一般采取红利再投和现金分红这两种方式,采取现金分红之后,投资者的总资产并不会发生改变,这时,投资者会产生一种疑问:基金现金分红是从本金里面扣的吗?
定投就是设定扣款时间,周期,和扣款金额,定期买入一支基金,在定投中,最常见的就是选择月定投,定投的频率是可以根据自己的实际情况和喜好自行选择的,比如日定投,周定投,月定投或者其他周期的定投,在实际中,日定投和月定投哪个更好?定投频率对基金定投的收益有多大的影响呢?
在股市里投资者遭遇交易风险,常常会遇到多头套牢的情况。投资者错误的判断了股价的上涨趋势,结果股价下跌导致投资者资金被套,损失惨重。在投资基金时,投资者也需谨慎基金套牢的风险。基金套牢是指股市不景气或者其他原因,投资者投资于基金上的基金净值跌破“成本价”,而投资者本身有报有一丝回气的希望,不愿将基金撤出进退维谷的困境。
在日常的生活中,会有很多朋友收到手机上“公募基金定投扣款”的信息。很多朋友不知道这个信息是什么意思,担心自己的的个人资产受到损失。其实,所谓的公募基金定投扣款是指大家参与的基金定投在约定的扣款日,从大家的银行卡中扣款了。
基金转换是投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后,可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额的行为。那么基金转换和基金卖出的区别是什么?比起直接赎回基金转换有什么优势?今天就一起看看吧。