世界顶级投资、金融西格尔曾指出,“股利对于股票投资是十分关键的因素,它是熊市的保护伞,牛市的预期年化预期收益加速器。”然而基金红利是否等同于股票股利呢?事实上,不同类型的基金产品,在分红性质上也需区别看待。
各种基金分红的实质
封闭式基金由于处于折价交易状态,分红相当于提前封转开,对于初始购买者来说意味着提前兑现预期年化预期收益;债券型基金投资标的主要为固定预期年化预期收益类品种,来自票息收入的红利分配也属理所当然;而开放式基金分红后,净值要被除息,因此基民所享受到的红利本就是其基金资产的一部分,并非天上掉下的馅饼。也就是说,投资者无论是在分红前还是之后购买基金,所拥有的资产并没有差别。
基金分红是否“落袋为安”为好
当然,分红令投资者在熊市中犹如获得了一顶“降落伞”,能够及时安全着陆,而在牛市中,也有助于其提前锁定预期年化预期收益。不过,基金通过卖出旧股获得盈利来发放红利,而再买入新股时又增加了交易费用,若时机把握不当,容易造成低卖高买,亦对持有人的利益造成损害。总的来说可谓各有利弊。分红方式的选择则取决于投资者对后市走向的判断。若其对未来市场有良好预期,则可选择红利再投资,由于红利再投不收取费用,有利于投资者低成本建仓,享受“利滚利”预期年化预期收益;反之,则可以现金红利方式落袋为安,通过降低股票仓位回避市场下跌风险。
理论上来看,基金只有在抛出股票获得资本利得后,才能作为预期年化预期收益的一部分参与分红。也就是说,在市场持续上涨过程中分红,就要在抛出股票之后以更高价位买进,从而影响基金净值增长。如果长期不分红,应该有利于基金获取超额预期年化预期收益。然而,从实际结果来看,“铁公基”并没有创造出比分红基金更加优秀的业绩。
以景顺长城内需增长基金为例,该基金成立以来的多个自然年份均处于同类基金前列,年初至今更以77.6%的净值涨幅领跑股票型基金。从历史分红记录来看,该基金除2009年以外的各个年份均严格遵守“纪律分红”,但其优秀的获利能力却并未因此而大打折扣。
当前A股市场中并没有数字货币基金,因为数字货币只是一个题材性的概念,所以它本身的持续性比较短。一般来说,针对于某一行业或者题材的基金是不会只关注一个题材的,一方面这个题材内可能没有太多市值比较大的个股,基金操作空间有限。
如果说基金是从底部上涨了很大的幅度,在上涨阶段投资者可以继续持有;如果基金的标的股或行业指数、大盘指数都上涨到很高的位置,则可以适当减仓。
在买卖基金的时候,是需要出手续费的,有的投资者是不知道基金怎么计算手续费的,就会比较的疑惑,那么一千块基金卖出多少手续费?怎么计算?时财君为大家准备了相关内容,以供参考。
基金持有收益不是现金分红,所谓基金现金分红,就是基金实现投资净收益后,将其以现金的方式分配给投资人。
对冲基金双向操作:全世界对冲基金有很多类型,有偏重做黄金投资的,有偏重做石油投资的,还有主做债券投资的。最基本的投资要求是绝对回报,就是说以是否获利为单一回报指标;相比之下,传统基金一般只追求相对回报,就是相对于市场指标而言的回报水平,比如跑赢大盘就算获取了相对回报。而在操作手法上,前者会使用对冲工具双向操作,而后者的操作方向一般是单一型的。