基金按照运作方式的不同,可以分为封闭式基金与开放式基金两大类。封闭型基金的基金份额在基金合同期限内固定不变,发行期满、基金募集达到预计规模后,便不再接受投资人申购或赎回。而开放式基金的基金份额不固定,投资人可以在交易日按照基金净值,通过基金销售渠道买进、赎回或转换。封闭式基金与开放式基金的主要区别如下:
1、封闭期限不同
封闭式基金通常有固定的封闭期,封闭期在5年之上,一般为10--15年。开放式基金没有固定的期限,投资者可以随时赎回。
2、发行规模要求不同
封闭式基金发行规模固定,在封闭期限内不能再增加基金单位;开放式基金没有发行规模限制,投资者申购新的基金单位时,基金规模就增加,赎回后,基金规模就减少。
3、转让方式不同
封闭式基金在封闭期内,投资者一旦认购了基金,就不能赎回,只能寻求在证券交易所火其他交易场所挂牌,交易方式类似于股票及债券的买卖,价格受市场供求情况影响较大。开放式基金投资者可以随时申购和赎回,买卖方式灵活。
4、基金份额的交易价格计算标准不同
封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外,以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响,常出现溢价或折价现象,并不必然反映单位基金份额的净资产值。
开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小,其中购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费,赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费,不直接受市场供求影响。
5、基金份额交易方式不同
封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回,持有人只能在证券交易所出售给第三者,交易在基金投资者之间完成。而开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后,随时向基金管理人或中介机构提出申购或赎回申请,绝大多数开放式基金不上市交易,交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行。
6、基金份额资产净值公布的时间不同
封闭式基金一般每周或更长时间公布一次,开放式基金一般在每个交易日连续公布。
7、交易费用不同
买卖封闭式基金时在基金价格之外要支付手续费;投资者在买卖开放式基金时则要支付申购费和赎回费。
8、交易价格主要决定因素不同
开放式基金不能上市交易,封闭式可以在交易所像股票一样交易。封闭式基金的价格是随行就市,不完全取决于基金资产净值,受市场供求关系等因素影响较大。
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1、按发行主体分,债券可分为国债、金融债(政策性银行发行)和企业债。2、按计息方式分,债券可分为单利债券、复利债券、贴现债券。3、按利息是否固定,债券可分为固定利率债券和浮动利率债券。
赎回又称买回,它是针对开放式基金,投资者以自己的名义直接或透过代理机构向基金管理公司要求部份或全部退出基金的投资,并将买回款汇至该投资者的账户内。
1、权限开通前20个交易日名下日均证券类资产不低于30万元。2、证券类资产包括投资人名义开立的证券账户以及账户的资产。3、融资融券交易的资金和证券不计算在30万元以内。4、需要提供有效身份证明材料。
基金涨跌是根据前一交易日基金收盘时的净值决定的,基金当前净值高于前一交易日收盘时的净值,基金就是上涨的,基金当前净值低于前一交易日收盘时的净值,基金是下跌的。