风格漂移,就是指基金投资组合特征或所体现的风格,与基金公开宣称的投资目标或投资风格不完全一致。有研究分析了国内基金的投资风格,得出结论,73%以上的基金发生了投资风格漂移现象。而投资风格的稳定更加有利于基金业绩长期稳定的增长。
国内的基金行业为什么大部分基金都表现出风格漂移的现象呢?先从基金的风格漂移的类型说起,基金风格漂移主要包括两类
1、基本面投资风格漂移
基本面投资风格不稳定体现为基本面风格的变化,比方说基金开始指明的是大盘价值投资型的基金,但是在实际的运作过程中却是小盘成长型。这一类行为容易导致投资的跟风效应,从而加剧市场波动。
2、主题类投资风格漂移
这一类风格漂移的表现就是基金的投资风格偏离原来的主题风格,比方说健康类主题基金大规模持有白酒类的个股。曾经发生过一次大规模的风格漂移的现象,沪港通开通之后,很多基金公司发行了主题类的基金,但是大多数基金却没有或者很少投资港股通股票。
基金的投资风格发生漂移是多种原因造成的。
1、短期业绩排名的影响
在国内的基金投资市场,大部分投资者会根据基金的历史业绩去选择基金,投资者过度的关注基金的短期业绩导致基金经理有时候为了适应市场,也很难保持初衷,坚守投资风格,通过市场去追逐热点,博取更高的排名。
2、基金管理规模的影响
基金的交易费用是以交易的金额为基础计算的,这些费用是基金公司收入的主要来源之一,所以,基金公司和基金经理的收益很大程度上取决于基金管理规模。在利益的诱导下,基金公司和基金经理也更容易受到市场热点的影响而去关注基金短期内的业绩表现,当基金的风格与当前的热点出现较大程度的偏离时,坚持投资风格就会面临更大的挑战。
3、更换基金经理的影响
每个基金经理都有自己的投资习惯,基金经理的轮换更容易导致投资风格的变化,在国内基金市场长,基金经理的平均任职年限是2年,基金经理的高离职率加剧了基金风格的漂移。
4、信息不对称
基金最快是每季度进行一次信息披露,信息披露的评率比较低,持仓信息披露的程度有限,投资者很难全面的及时的掌握基金的情况,这就导致基金经理有一定的空间去进行基金风格的转化的操作。
适合,易方达蓝筹基金是比较优质的基金,首先易方达蓝筹基金的历史业绩较好,其次易方达蓝筹基金有明星基金经理张坤管理,投资水平较高,最后易方达蓝筹基金投资标的都是比较优质的蓝筹白马股。
投资者将基金赎回就能将钱退出来,基金赎回后资金大概1-3个工作日原路返回,若投资者买天弘基金是用余额宝扣款的,那么资金会回到余额宝账户,若投资者买天弘基金是通过银行卡扣款的,那么资金会回到银行卡中。
两者的关系是开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。
债基比货币基金风险高。债券基金是专门投资于债券的基金,是属于中低风险,而货币基金是投向风险小的货币市场工具,其风险是十分小,风险对比债券基金、股票基金、指数基金都是要小的,是所以基金类型里面风险最小的一个。
基金跌50%再涨50%能回本吗?为什么基金跌50%上涨100%才回本?
在买基金的时候,有的投资者对基金的涨跌不是特别的了解,就会有所疑问,比如说:基金跌50%再涨50%能回本吗?为什么基金跌50%上涨100%才回本?时财君为大家准备了相关内容,以供参考。