指数基金具有很高的投资价值,挑选指数基金投资也可以采取一些非常有效的策略,今天就给大家讲一讲格雷厄姆使用的盈利收益率法。
盈利收益率是公司的盈利除以公司的市值,一般来说,盈利收益率越高表示公司的估值越低。
如何利用盈利收益率做指数基金的投资呢?
历史数据统计表明,在盈利收益率比较高的时候开始定投指数基金,长期收益会相当不错,反之,收益率就会一般。
我们以盈利收益率10%和6.4%为参考指标,当盈利收益率大于10%的时候,开始定投,在盈利收益率大幅度高于同期无风险利率的前提下,盈利收益率达到10%以上就是高,无风险利率可以参考10年期国债收益率。
当盈利收率低于10%的时候,这支指数基金就失去了吸引力,没有定投的意义。已经定投的份额可以选择继续持有。
当盈利收益率低于6.4%的时候暂停定投,因为债券基金长期平均收益是6.4%左右,盈利收益率如果低于6.4%还不如直接投资债券,毕竟债券的风险系数更低。
采用盈利收益率法进行指数基金的定投的投资策略是格雷厄姆创立的,经过了几十年在各个国家的市场的检验,依然能够屹立不衰,可以说是非常简单有效的策略,通过这个方法进行定投,可以达到15%的平均收益率。
在国内市场的应用情况如何呢?我们以上证50指数作为标本,通过盈利收益率法指导定投,上证50指数基金的年平均收益率可以达到29%,如果只是普通的定投,收益率在12%左右,也就是说,通过采用盈利收益率法的策略,可以将定投的收益提高一倍多。
基金限制大额申购是指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金账户,按照规定的程序申请购买基金份额达到或超过规定数量的行为。也就是说,根据基金公司的规定,单日单个基金账户累计申购本基金A级基金或B级基金金额分别不应超过X万元。
根据历史数据来看,基金更换基金经理之后,总体上是呈现这样的趋势:先前业绩较差的基金在更换基金经理之后,业绩表现会有所改善;先前业绩表现比较好的基金在更换基金经理之后业绩出现一定程度下滑,当然也有部分基金在更换基金经理之后业绩没有太大的区别。
风险和收益成正比,风险越小相对应的收益也就越低,风险越大相对应的收益也就越高,所以中低风险的基金,收益也相对比较低。
基金投资如何选择合适的基金呢?选择基金的评价标准是什么?评价基金的标准有很多,下面就介绍一下比较重要的几个方面。
新基金规模小,基金经理管理时能灵活应对,能及时调仓换股;熊市阶段,特别是首发新基金,此时基金经理不得不建仓,所以下跌概率大;新基金流动性较差,并且没有过往业绩做参考。所以新基金适合有一定风险承受能力的新手投资者。