医疗服务/器械利好堆积，受益股都有哪些？

近期市场情绪的低迷掩盖了很多实实在在的利好，然而价值只可能迟到，绝不会缺席，今日医疗服务/器械的集中爆发就是对近期利好的报复性反应。

近期医疗行业利好梳理：

一、种植牙价格调整好于预期。

二、国家医保局近期表示，由于创新医疗器械临床使用尚未成熟、使用量暂时难以预估，尚难以实施带量方式。在集中带量采购过程中，有关部门会根据临床使用特征、市场竞争格局和中选企业数量等因素合理确定带量比例。

在集中带量采购之外，留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间，缓解了市场的担忧情绪。

三、今日国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购将在上海接受企业递交申报材料并现场开标。

四、9月7日，国常会明确提及对医院在“设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策”的支持。9月13日，国常会确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造，以实现扩市场需求、增发展后劲的目标。

此外，国家卫生健康委发布通知，拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备，并拟于近期发布配套政策，进一步明确使用财政贴息贷款更新改造医疗设备在医院端落地实施的政策。

五、国家卫生健康委最新消息称，“十四五”期间，国家将支持各地建设120个左右省级区域医疗中心，推动优质医疗资源向群众身边延伸，尽可能减少异地就医。今年年底前将基本完成省级区域医疗中心的规划布局，启动相关项目建设。

今年上半年国内医疗新基建、千县工程、公立医院高质量发展等多项计划持续推进，百亿商机持续兑现，同时多地发文支持国产设备采购，相关头部企业有望持续受益。

2022上半年国内各地区疫情反复，尤其Q2多点散发，上海、深圳、北京、河南等地疫情防控下，较多医疗机构停业、限流，对经营活动造成较大影响。根据国家卫健委披露的月度全国医疗服务情况，2022年1-2月呈现较好增长，但从3月开始，疫情反弹导致诊疗人次和出院人次增速下降，4月则皆实现了负增长，区分公立医院和民营医院来看，民营医院客流量下降幅度相对较低。

从医疗服务上市公司业绩来看，A股医疗服务标的Q2收入增速皆低于Q1增速（国际医学由于Q1基本处于停诊状态不包含在内），且Q2收入增速基本为负，仅爱尔眼科、国际医学、盈康生命、三星医疗实现了正增长。

2022上半年情况来看，2022H1医疗服务标的收入增速基本为10%以下，仅三星医疗实现了25%以上的较高增长，主要来源于其并入了5家康复医院。

从经营业务来看，严肃医疗相对消费医疗在疫情多发时期由于诊疗刚需维持更稳健的增长，同时，若医疗服务标的的旗下医院外省患者占比较低，疫情对其影响减小。

鉴于下半年在成都、贵阳、深圳等地仍有疫情散发，预计严肃医疗仍保持其稳定运营优势，相对消费医疗受疫情影响更小。

事实上，今日盘后消息验证了之前市场的一条传言，上海决定自28日零时起全市疫情风险区“清零”，全市实施常态化防控措施。

结合近期医疗机构基础设施建设的政策鼓励和大面积落地实施，受益标的首推医疗服务和医疗器械板块。