布局地产链和大消费，下一轮行情能否回本赚钱的关键

美联储议息会议在即，全球金融市场都在等待加息落地，但是美联储加息的压力基本都已经反映了人民币汇率和股市上面了，美元指数高位震荡，人民币汇率也在7上下震荡。到了加息前期，市场反而可以稍微喘口气。昨晚美股小幅反弹，道指涨幅为0.64%，纳指涨幅为0.76%。

经过上周连续两天恐慌性杀跌，A股情绪的弹簧已经压到一个极致的状态，昨天缩量到6000多亿，已经是今年最低量，多头、空头都已躺平。

A股自身的超跌反弹需求，昨晚美股反弹，诸多利空接近落地，再加央行的呵护，今天A股反弹水到渠成。具体来看，截止发稿，上证指数涨幅为0.60%，创业板指涨幅为1.74%，北向资金净买入12.75亿。

从板块来看，今天光伏、有色金属、中概、新能车、煤炭、化工等领涨，房地产、银行、样子、计算机等领跌。今天的风格是光伏、新能车等赛道超跌反弹，近期较强势的地产链补跌，量能没有放大，其实就是资金从地产链切出来流入到赛道做超跌反弹，是板块轮动。

周四凌晨是美联储加息，加息落地前资金还是偏谨慎，今天还是场内资金做切换，我之前抄底了天齐锂业，今天接近涨停出了三分之一，我们的信澳新能源精选也是重仓锂矿，所以今天反弹幅度也比较大。

我这几天一直和大家强调，低位亏钱不要紧，大家都在亏钱，关键是如果后续再来一波行情，大家能够抓住主线，就像五、六月份抓住新能源。看过我文章的应该知道，我是看好地产链和大消费，理由之前也和大家解释过。

这里我还想补充一点，8月份M2同比增速超过12%，是近几年的高点，这代表着整个社会货币供应量大增，但这些钱没有流入到实体经济进行投资和消费，而是以储蓄的方式存在，今年居民新增存款超过10万亿，过去一年居民储蓄存款增速超过40%。

居民部门和企业部门之所选择储蓄而不是消费、投资，是因为对经济前景没有信心，认为未来存在不确定性，这个确实也是当前的现状。

但是，大家再思考一下，经济会一直这么差吗，有衰退就有复苏，复苏迟早会到来。8月份经济其实已经比6月份好了，只不过多数人困在悲观情绪里没有理性的看待经济情况。

短视、情绪化是人的本性，体现在股市里就是涨了看涨，跌了看跌，熊市底部由于悲观割肉跑路，牛市顶部由于过度乐观站岗。体现在现实生活中，就是经济好的时候过度投资、消费，房价顶点进场买房，经济不好时过度悲观，不趁着资产价格低去扩张，而是想着保守储蓄。

试想一下，如果后续经济回暖，这些保守、悲观的人会不会又转为乐观，开始消费和投资？会的，人性如此。那么，这10万亿的储蓄就会进入实体经济，进入楼市、股市、基金，会进一步推动经济复苏，推动股市上涨。

有朋友可能会质疑经济会回暖吗？我只想说周期永恒，回暖是早晚的事，短期相信政策，近期政策开始强调消费，估计管理层也想把这10万亿储蓄引出来，所以才有了存款降利率。

综上，中长期看好经济复苏，看好地产、大消费、港股、中概，最晚等美联储加息结束就有牛市。短期内预防黑天鹅带来的尾部风险，最大的风险来自于海外。至于光伏、新能车算是中长期的配置，这是我们国家的优势产业，不布局就产业升级无缘，但毕竟涨了三年了，明年还想大涨比较难。

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