采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。对冲基金操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。
对冲基金与传统投资基金的区别
1.交易手段灵活,既能依据宏观信息面分析操作,也能依靠数据模型来操作,也能判断趋势操作,也能依靠价值策略操作等等。
2.具有做空机制。可做多,也可做空。当大盘指数具有下跌可能时,通过做空股指来规避风险。
3.杠杆交易模式。也就是保证金交易,花100元的钱购买1000元的股票,放大预期年化预期收益。
4.规避监管约束。相对于传统投资基金,对冲基金的自由性更强。
对冲基金模式能赚钱吗?
对冲基金操作的两个要点就是:跑赢大市和保本不折。详细一点解释就是股票多/空策略的主要卖点和目的有两个,一是在市场周期循环中通过创造超额预期年化预期收益(α)或者选股来跑赢大市,二是在市场下跌的时候保住本金不收侵蚀。
Pension Partners用下面这张图显示了对冲基金行业股票对冲策略型基金20多年来似乎一直在走下坡路,三年滚动年化α一直在下降,两年更是跌破入了负值:
对冲基金行业创造α的能力似乎跟其规模的增长形成了反比。截止5月末,根据对冲基金研究机构HFRI的数据股票对冲型基金在过去12个月里的预期年化预期收益率是8.86%,而标普500同期的涨幅是17.96%。
不过在资本保护方面,对冲基金还是做得不差。在1990、1998和2000~2002年几次市场大跌中资产回落较少,但是2007~2009年的熊市中对冲基金们做的却并不好,最大回撤一度超过30%,同时2011年一度大幅落后于大市。
会,基金一直跌就会触发清盘条件,当基金资产规模连续20个交易日资金不足5000万时就会触发清盘条件,当基金连续20个交易日基金持有人数不足200人时也会触发清盘条件。
投资者在买基金时最好不要满仓操作,留有足够的资金来应对基金后期走势带来的风险,即当基金后期出现下跌时,投资者还有资金进行补仓操作,来降低其持仓成本,分散风险。
作为招商银行的用户,应该或多或少都听说过朝朝盈吧?朝朝盈标榜超高收益,0秒赎回,实质是货币基金,但是比货币基金更灵活,那么还没有开通又想要开通招行朝朝盈的人,要如何操作呢?
不一定,基金上涨才能获得收益,而明星基金经理管理的基金不会一直上涨,行情不好的时候,下跌的概率比较大,不过投资者在选择基金,可以将基金经理作为重要的参考标准,因为基金投资标的由基金经理决定,基金经理投资水平对基金的影响比较大。
1、债券型基金风险比较低,债券型基金主要投资的是一篮子债券,基金风险由投资的债券决定,而债券的风险比较低,所以债券型基金的风险比较低。2、债券型基金收益比较稳定。