分级基金有哪些？分级基金怎么投？

一、分级基金概览

分级基金是一种较为复杂的基金产品，它通过结构化分级技术，将基金收益或净资产进行分解，形成具有不同风险收益特征的基金份额。这类基金产品种类繁多，包括但不限于长盛同庆、银华深圳100、兴业合润、国投瑞银沪深300、瑞福分级等。分级基金的市场上还存在诸多其他产品，如国投瑞银瑞和、国联安中证100、申万深成、信诚中证500等，这些基金通过不同的募集和拆分方式，以及存续期设置，满足了不同投资者的需求。

二、分级基金的分类

分级基金可以从多个维度进行分类：

1. 募集和拆分方式：
- 分开募集：如国投瑞银的部分产品，低风险份额在场外募集，高风险份额在场内、场外同时募集。
- 合并募集、全部拆分：如长盛同庆等分级基金，募集结束后场内场外全部份额自动按比例分拆。
- 合并募集、部分拆分：如国投瑞银瑞和分级基金，募集结束后仅场内份额自动按比例分拆。

2. 存续期：
- 有限存续：分级机制存续为3到5年，在存续期结束时会依照招募说明书进行份额折算和基金转换，分级机制消失。
- 无限存续：按照运作周年或者自然年滚动运作，通过引入定期份额折算机制维护杠杆比率运行在适当范围。

三、分级基金的投资策略

# 1. 稳健型投资者：关注A类份额

A类份额通常具有固定收益特征，类似于债券，收益相对稳定。其收益主要来自于B类份额支付的利息。对于风险承受能力较低的投资者来说，A类份额可能是一个不错的选择。然而，需要注意的是，尽管A类份额看似风险较低，但在市场极端情况下，仍可能面临投资受损的风险。

# 2. 风险偏好型投资者：关注B类份额

B类份额通过向A类份额融资，放大了投资收益和风险。在市场上涨时，B类份额的涨幅可能远超母基金；然而，在市场下跌时，损失也会相应放大。因此，B类份额只适合风险承受能力较高的投资者参与。

# 3. 平衡配置型投资者：考虑母基金

母基金相当于一个普通的指数基金或股票型基金，风险和收益相对适中。对于追求平衡配置的投资者来说，投资母基金可能是一个较为稳妥的选择。

# 4. 套利策略

当分级基金的整体折溢价率达到一定程度时，投资者可以通过申购或赎回母基金，同时买卖A、B类份额，实现套利收益。但套利操作需要较高的交易技巧和对市场的敏锐判断，并且存在一定的交易成本和风险。

四、投资分级基金的注意事项

1. 了解产品结构：在投资分级基金之前，投资者应充分了解其产品结构、风险收益特征以及交易规则等。
2. 评估风险承受能力：根据自身的风险承受能力和投资目标选择合适的分级基金份额。
3. 关注市场动态：密切关注市场动态和政策变化，及时调整投资策略。
4. 避免盲目跟风：分级基金的投资具有一定的复杂性和风险性，投资者应避免盲目跟风或听信小道消息进行投资。

综上所述，分级基金作为一种复杂的基金产品，具有多样化的投资策略和选择。投资者在投资前应充分了解产品信息、评估自身风险承受能力并密切关注市场动态以制定合理的投资策略。