新股发行较火热,不少打新基金脱颖而出,但股市的震荡仍未停止,那打新基金有风险吗?具体风险有哪些?如何选择打新基金?
打新基金风险有哪些?
风险一,新股上市首日涨幅不及预期
申购基金时需要特别注意新股上市首日涨幅不及预期的风险,对于行业好的,新股估值还算合理的,预期新股上市首日能上涨50%甚至更高,但对于行业不好或定价激进一些的,新股上市首日的涨幅可能不及预期。
风险二,基金规模激增预期年化预期收益被摊薄
其次是关注部分中签新股基金可能被摊薄预期年化预期收益的风险,如果基金规模在新股上市前激增1倍,那么新股上市首日的上涨预期年化预期收益将被摊薄一半左右,这样对于申购基金的预期年化预期收益率将有比较大的影响。
因此投资者需要关注基金规模的变化,基金是否暂停申购或暂停大额申购,这些信息都对申购打新中签基金的预期年化预期收益率有影响。
风险三,申赎交易成本
申购基金套利新股的时候还要注意交易成本的问题,主动偏股基金的申购费大多是1.5%,四折费率就是0.6%,部分基金还提供1折甚至免费的基金申购,但需要通过基金公司的货币基金工具转换一下。
开放式偏股基金一般的赎回费通常是0.5%,部分基金已收取短期赎回费,持有期限一周以内的收取1.5%,持有期限一周到一个月之间的收取0.75%,可能增加部分基金的套利资金成本。部分保本基金中签了新股,但保本基金的赎回费率比较高,一般为2%,投资者必须注意其中的交易费用问题。
风险四,持有基金时股市下跌
最后,投资者还要关注基金所持有的其他股票下跌的风险,股市整体震荡下跌,投资者应该适度减少持有基金的时间,并且选择股市阶段点位较低的时候进行基金申购,这样可以规避部分基金其他股票下跌的风险。
打新基金五大选择技巧:
一是选基金类型,绝对可以多少资产打新,打新神器灵活配置的混合型基金,打新优选的类型。从证监会基金分类来看,一般股票型基金和债券型基金15%资产打新;保本型基金打新的仓位最高可以到40%;灵活配置的混合型基金至多可以有90%的资金来打新股,在市场方向发生变化时,可以投资其他领域。
二是同等打新资产下中签率越高,预期年化预期收益越低,公募基金作为网下新股,中签率逐步均等化。从股认购机制看,以机构为单位申报价格,改变了以往以基金为单位,这样以基金公司为合力,集中投入资源申购新股。随着基金公司对新股机制的熟悉,中签率或趋于均等化。
三是,规模不宜过大,经过测算10亿元以内规模最佳,资产规模过大或过小都会影响新股对基金的贡献率,从过往测算结果看,基金资产规模5-10亿元最佳,0-5亿元和10-15亿元次之。
四是,费率越低获得基金份额越多,对投资者越有利;费用低廉有两方面意思,一是基金产品本身费率低,主要看基金产品设计。一般有A份额模式,为机构投资者设置;另外C份额模式,为个人投资者设置。如新华一路财富基金(000584)就是采用C份额模式,仅收取销售服务费,个人投资者持有1年以内均优于A份额模式。二是打折后费率越低越好,一般均为4折,最低折扣,同时不能低于0.6%下限。
五是,基金投资股票仓位越低越好,只要满足打新最低仓位即可,这样既可以降低股票二级市场波动风险,又可以享受一级市场打新预期年化预期收益。缺点是没有新股的情况下,基金净值变化不大。投资大师巴菲特“投资成功记住两条,第一条是不要亏钱,第二条是记住第一条”。
指数基金是股神巴菲特推崇的基金类型。指数基金拥有以下5个方面的优势,使得指数成为很多投资者青睐的投资方向。首先,回避单一投资风险。买单只股票肯定存在风险,天知道这个企业会不会像三鹿奶粉那样一夜间垮掉!指数基金所投资的一篮子股票是经过权威的指数发布机构筛选出来的,包含的股票常常有业绩稳定、流通市值高、兼具行业代表性等特点。相对于投资单一的股票,购买指数基金能良好地分散投资风险。
基金二次首发是基金的一种存续方式,是指基金封闭一段时间后重新打开申购,申购期结束后基金会继续封闭,基金二次首发会使基金规模增加。
新股申购的额度是是分开计算的,上海市场和深圳市场不一样,每一只新股申购的额度都是针对当天该市场的每一只新股的,沪市每增加1万市值对应多增加1000股;深市每增加5000市值对应多增加500股。也就是说,同样的市值,深圳比上海的配号可以多一倍,所以,均衡分配市值,新股中签的概率也可以有效得到提升。
基金分红后买入是合适的。基金在分红之后,单位净值会下降,购入的成本也相对较低,意味着花同样的钱可以买到比分红前更多份额。而且分红之后,大部分分红者也会继续持有或者加仓购买,短期内这只基金价格涨的概率是很大的。所以此时基金的升值空间较大。
每一种基金都有自己独特的运作方式,在不同的市场环境下收益表现有所不同,投资者需要判断较好的基金,那混合型基金怎么选择?哪个好?