基金定投的真相 不要傻傻地被宣传

　　有人说：基金定投最重要的就是要坚持下去，不要因为一时亏损就放弃。不过时财君认为“基金定投只是一种投资方式，任何一种投资方式本身都不能保证赚钱，投资者的预期年化预期收益基于市场的涨跌”。市场上的夸大宣传使得许多投资者对于基金定投都存在一定的误解。为了让基民能够更全面的了解定投，时财君特意把近五年的数据梳理了一遍，让我们先看看五年的基金定投预期年化预期收益对比吧。

　　数据来源：天天基金网、中国国债信息网、U8基金网

　　注：基金预期年化预期收益率按红利转投方式进行计算，清盘基金不作统计。

　　根据上表数据可以看出，分别定投1-5年，能够跑赢国债预期年化预期收益率的基金不到一半。在不统计清盘基金的情况下，分别定投1-5年的平均预期年化预期收益率与国债预期年化预期收益率也是不相上下。那么有基民可能会觉得基金定投还不如买国债了，国债预期年化预期收益稳定而且风险较低。不过，任何事情都有它的两面性，从上表可以看出随着时间的推移，基金定投的预期年化预期收益趋于稳定。为了让大家更加了解基金定投，时财君给大家整理了基金定投的几条投资理念供大家参考。

　　1、不存在最好的定投基金

　　很多基民可能会觉得，还是有一部分基金能够战胜市场的，那么最好的定投基金是什么，他们要买。不好意思，时财君跟各位说一下，鄙人才疏学浅不知道，时财君想很多人也不知道。

　　还没有一只基金能牛市跟得上，熊市不亏损，震荡市玩的嗨，流动性还好，风险还低。定投基金最好的品种和买基金最好的是哪一只，时财君也不知道，同时认为没有最好的，只有最合适的。因为每个人年龄、收入、投资计划以及支出情况都不一样，导致他们风险承受和目标预期年化预期收益不一样，刚开始工作的年轻人和要计划购买改善房的不一样，跟安享晚年的人又不一样，月光族和月攒数千元的人不一样，那么适合他们定投的基金也是不一样的。

总结：定投基金的选择要根据每个人综合情况进行考虑，不存在适合每一个人的最好基金。

　　2、定投不一定赚钱，而且很多时候会亏钱

　　热爱阅读的基民会发现很多文章都会举例子说定投基金多么美好，预期年化预期收益多高，其实时财君想跟各位说：定投基金不一定赚钱，而且很多时候会亏损，时财君知道大量定投亏损的示例，为什么他们定投基金会亏损？原因在于他们看到定投基金被宣传的很美好，就开始定投，一定时期（特别是市场趋势向下的时候）以后，他们会发现自己定投非但没赚钱，还亏损了，然后就放弃了定投，卖出了基金。

　　从上表数据可以看出，定投的时间越长，预期年化预期收益更趋于稳定并且盈利的概率大，但是中途放弃定投而亏损的概率相对来说就会大很多，原因也在于近些年来的A股市场不是一个直线稳定向上的市场，熊市以及震荡市的时间会长一些。

总结：基金定投是一个以时间方式来分散风险的投资，长期投资会更好一些。

　　3、基金定投是一种新颖的省钱方式

　　广大基民基本上把基金定投当成投资的方式，其实时财君想说定投有两种：一种是攒钱性定投。波动性定投是大家常见的股票型和指数基金定投，攒钱性定投则是利用工资节余购买基金或者充到XX宝里面，只不过这种定投有只进不出和又进又出两种方式。“只进不出”的定投则可以选择更多类型的基金，而“又进又出”选择货币型或者债券型基金基本上不会影响到正常的日常开支。

总结：定投不失为一种灵活的理财方式。

　　4、定投基金不是傻傻的一直定投下去

　　前面提到基金投资更适合长期投资，那么基民就会觉得是不是每个月定投坚持不动，预期年化预期收益就妥妥的。但是A股市场不比境外，波动性很大，大家回想一下14年、15年和16年的7月份A股市场是什么情况，可以发现资本市场情况是完全不一样的，各位参与者也应该有体会。

　　在当前的A股市场，止盈是一个非常重要的事情，时财君举一个理想化的极端例子：同样定投某个指数基金，起始时间一致，费率一致，一个在牛市的高点结束，一个坚持到现在（该例子非常理想化，极其难做到，只为对比说明用）。从2013年开始定投，在牛市高点结束的定投预期年化预期收益率超过80%，而坚持到现在，定投预期年化预期收益率不到20%。虽然这是个理想化的极端例子，大多数人实际上做不到在最高点卖出，但是在A股这种波动较大的资本市场里面，选择适当的时机进行止盈会比一直坚持定投的效果要好。事实上大家很多做到很好地止盈，不过可以做到以一定点位为参照，低于该点位就增加定投的金额，高于该点位就降低定投的金额，预期年化预期收益率明显高于国债预期年化预期收益率的时候可以考虑止盈退出。

总结：在当前的A股市场，灵活的定投方式可能会更是适合一点。

　　基金定投虽然一直被称为懒人投资法，看起来蛮简单，不过在不同的市场环境下，能掌握一些技巧，说不定可以达到事半功倍的效果，希望时财君的一些总结能够帮助基民更好的进行基金定投。