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Smart Beta和指数增强有什么区别

2022-07-12 15:38:00 来源:网友投稿 浏览:-
导读:指数基金作为投资基金中重要存在,有许多的指数种类,一般来说投资者会投资较为普遍的大盘指数基金或股票基金指数,今天时财君要和大家聊一下的是指数增强基金和Smart Beta,一起看看Smart Beta和指数增强有什么区别。

指数基金作为投资基金中重要存在,有许多的指数种类,一般来说投资者会投资较为普遍的大盘指数基金或股票基金指数,今天时财君要和大家聊一下的是指数增强基金和Smart Beta,一起看看Smart Beta和指数增强有什么区别。

Smart Beta是什么意思?

Smart Beta以非市值加权为代表,通过透明的、基于规则或量化的方法,投资特定领域或目标,以捕捉风险溢价,获取卓越的风险调整预期收益,实现组合分散化的目标。

指数增强是什么意思?

增强型指数投资并无统一模式,唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。为使指数化投资名副其实,基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。

Smart Beta和指数增强有什么区别?

1、预期收益目标和预期收益构成不同

预期收益目标:指数增强以长期超越跟踪指数为目标;SmartBeta没有特定的业绩基准,只获得特定因子带来的预期收益。

预期收益构成:指数增强主要取决于所跟踪的指数,次要取决于选股带来的超额预期收益;Smart Beta主要取决于产品的选股内容和所使用的因子,预期收益既取决于指数、也取决于价值因子。

2、超额预期收益稳定性

指数增强多因子选股,且有跟踪误差约束,所以超额预期收益比较稳定;Smart Beta取决于特定因子的波动性,超额预期收益稳定性比指数增强基金弱。

3、产品形式

指数增强市场上的指数增强多见于大盘指数,比如沪深300、中证500等;Smart Beta多是纯被动产品,以紧密跟踪指数为目标。

以上关于Smart Beta和指数增强有什么区别的内容就说这么多,希望对大家有所帮助。温馨提示,理财有风险,投资需谨慎。

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