发起式基金是什么意思？发起式基金与普通基金区别？

发起式基金是什么意思？

发起式基金是一种特殊的基金形式，其核心特点在于基金管理人（包括股东、基金公司固有资金、高级管理人员及基金经理等）需以自有资金参与基金的认购，认购金额不得少于1000万元人民币，且这些认购的基金份额持有期限需满足不少于三年的要求。此外，发起式基金在募集期结束时，其募集规模需达到不少于5000万元人民币，且募集人数不得少于200人。这类基金的主要目的，是借助基金公司的专业化资产管理技术，为投资者提供较高的收益可能。

发起式基金与普通基金的区别

发起式基金与普通基金在多个方面存在显著差异，以下为主要区别点：

# 1. 基金金额与时间的要求

* 发起式基金：基金管理人需以自有资金参与基金认购，且金额不少于1000万元，这些份额的持有期限需不少于三年。这一规定体现了基金管理人对基金长期发展的承诺和信心。
* 普通基金：则没有这样明确的资金和时间要求，管理人的资金投入和持有期限较为灵活。

# 2. 募集门槛

* 发起式基金：募集规模不低于5000万元，募集人数不少于200人。这一较低的门槛设置，使得一些中小规模的基金产品能够更容易地获得成立机会。
* 普通开放式基金：通常要求募集总额不低于2亿份，金额不低于2亿元，且持有人数量也不低于200人。这一门槛相对较高，对基金产品的吸引力和投资者的认可度有较高要求。

# 3. 基金退出机制

* 发起式基金：在基金成立满三年后，若基金资产规模低于2亿元，则合同将自动终止。这一规定强化了基金的退出机制，避免了基金长期处于低效或无效运营状态。
* 普通基金：一般没有如此明确的退出机制规定，其运营状态更多依赖于市场环境、基金业绩及投资者需求等因素。

# 4. 销售方式与交易方式

* 发起式基金：作为有限期的基金，其在设立时发行一定数量的基金份额，并在发行期间向公众开放销售。一旦发行期结束，基金份额将不再增加，且只能在二级市场上进行买卖。
* 普通基金（如开放式基金）：则可以通过设立期后继续发行新的基金份额，并允许投资者在任何时间购买或赎回基金份额。这种灵活性使得开放式基金更适合那些需要频繁调整投资策略或资产配置的投资者。

# 5. 投资组合管理

* 发起式基金：由于基金管理人以自有资金深度参与，其投资组合经理可能享有更大的自由度来管理基金资产，较少受到赎回或申购压力的影响。这有助于基金经理更专注于长期投资策略和目标的实现。
* 普通基金：则需要根据资金的实际情况和投资者的需求来调整投资组合。在面临大额赎回或申购时，基金经理可能需要调整投资组合以应对资金流动压力。

综上所述，发起式基金在资金要求、募集门槛、退出机制、销售与交易方式以及投资组合管理等方面与普通基金存在显著差异。这些差异使得发起式基金在某些方面更具优势，同时也对投资者的风险承受能力和投资期限提出了更高要求。作为财经分析专家，在评估和推荐基金产品时，应充分考虑这些差异因素。