借壳上市是什么意思？借壳上市流程和时间？

# 借壳上市的定义

借壳上市，作为一种企业上市策略，指的是一家非上市公司通过将其资产注入一家市值较低或业务不景气的上市公司（即“壳公司”），从而获得该上市公司的控制权，并借助其上市地位使母公司的资产间接上市。这一过程中，壳公司通常会进行更名，以反映新注入资产的业务性质。借壳上市的主要动机在于“以金钱换时间”，即相比传统的IPO（首次公开募股）方式，借壳上市能够更快地实现上市目标，节省大量时间和成本。

# 借壳上市的流程

借壳上市的流程通常包括准备阶段、协议签订及报批阶段、收购及重组实施阶段等多个环节，具体如下：

准备阶段

1. 拟定收购标准与初选壳对象：企业首先需明确收购壳公司的标准，如市值、业务状况、股权结构等，并初步筛选出合适的壳公司。
2. 聘请中介机构：聘请财务顾问、律师事务所、会计师事务所等中介机构，协助完成尽职调查、资产评估、方案设计等工作。
3. 达成意向并签署保密协议：股权转让双方就壳公司股权收购、资产置换及职工安置方案等达成原则性意向，并签署保密协议。
4. 尽职调查与审计：对壳公司及收购人进行尽职调查，完成财务报告审计，评估收购方拟置入资产和上市公司拟置出资产的价值。
5. 确定最终方案：基于尽职调查和资产评估结果，确定收购及资产置换的最终方案，并起草《股份转让协议》和《资产置换协议》。

协议签订及报批阶段

1. 签订协议：收购方与出让方签订《股份转让协议》，收购方与上市公司签订《资产置换协议》。
2. 报送审批：收购方签署《收购报告书》并报送证券主管部门审批，同时出让方签署《权益变动报告书》并公告。壳公司需刊登关于收购的提示性公告，并通知召开临时董事会。
3. 豁免要约收购申请：收购方需向证监会提交《豁免要约收购申请报告》，并准备《要约收购报告书》备用。如未获豁免，则需履行要约收购义务。
4. 国资审批：如涉及国有股权转让，需向各上级国资主管部门报送转让申请文件并获得批准。

收购及重组实施阶段

1. 证监会审核：证监会审核重大资产重组方案及《收购报告书》，并在审核通过后刊登相关公告。
2. 股份转让确认：转让双方向交易所申请股份转让确认，完成股份过户手续。
3. 后续整合：完成股份转让后，收购方需对上市公司进行后续整合，包括业务整合、管理整合等，以实现协同效应。

# 借壳上市的时间

借壳上市的时间因具体情况而异，但通常包括以下几个时间节点：

1. 准备阶段：一般需要数月时间进行尽职调查、资产评估、方案设计等工作。
2. 审批阶段：证监会审核、国资审批等流程可能需要数月至一年不等的时间。特别是国资审批环节，由于涉及多个部门和层级，审批时间可能较长。
3. 实施阶段：股份转让确认、后续整合等工作也需要一定时间来完成。

综上所述，借壳上市是一个复杂且耗时的过程，涉及多个环节和部门审批。因此，企业在选择借壳上市策略时，需充分考虑时间成本和风险因素。