什么是融资融券？融资融券交易和普通交易有何区别？

什么是融资融券？

融资融券，又称“证券信用交易”或“保证金交易”，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。这一过程涵盖了券商对投资者的融资、融券以及金融机构对券商的融资、融券。从更广泛的角度来看，融资融券是证券市场中的一种重要交易方式，它允许投资者通过增加杠杆的方式放大投资效应，同时也带来相应的风险。

具体而言，融资交易是指投资者向证券公司借入资金，用于购买证券，并在约定期限内偿还本金和利息。这种方式也被称为“买空”，因为它允许投资者在没有足够自有资金的情况下，通过借款增加对证券的持有量。相反，融券交易则是指投资者向证券公司借入证券并卖出，然后在未来某个时间点买回相同种类和数量的证券归还给证券公司，并支付相应的利息和费用。这种方式被称为“卖空”，因为它允许投资者在预期证券价格下跌时，通过借入并卖出证券获利。

融资融券交易和普通交易有何区别？

融资融券交易与普通证券交易在多个方面存在显著差异，以下是主要区别：

1. 准入门槛不同：融资融券账户的开通门槛要高于普通证券账户。除了需要满足普通证券账户的开户条件外，融资融券账户还要求投资者在前二十个交易日内日均资产达到一定的数额（通常为50万元人民币）。此外，投资者还需要满足一定的证券交易经验和其他条件。

2. 交易规则不同：普通证券账户只能进行单向做多交易，即投资者只能买入证券并等待其价格上涨后卖出获利。而融资融券账户则支持双向交易，投资者不仅可以通过融资买入证券进行做多交易，还可以通过融券卖出证券进行做空交易。这种交易方式增加了市场的灵活性和投资者的选择权。

3. 交易标的范围不同：使用融资融券账户进行交易时，投资者只能购买或卖出其标的范围内的证券。这些标的证券通常由证券交易所或证券公司根据一定的标准和条件进行筛选和确定。而使用普通证券账户进行交易时，投资者可以买卖的证券范围则相对广泛，包括整个A股市场中的个股和其他交易品种。

4. 与证券公司的关系不同：普通证券账户的投资者与证券公司之间主要是委托买卖关系，即投资者委托证券公司进行证券买卖操作。而融资融券账户的投资者与证券公司之间除了委托买卖关系外，还存在借贷关系。投资者通过向证券公司融资或融券来获取额外的资金或证券进行交易，因此需要承担相应的借款成本和利息费用。

5. 风险承受群体不同：融资融券交易的风险承受群体包括证券公司和投资者双方。由于融资融券交易涉及到资金的借贷和证券的出借等行为，证券公司需要承担一定的信用风险和流动性风险。同时，投资者也需要承担因市场波动和交易策略不当等因素带来的风险。相比之下，普通证券交易的风险主要由投资者自行承担。

6. 投资期限不同：融资融券交易通常具有明确的投资期限限制。根据相关规定，投资者进行融资融券交易时需要在约定的期限内进行证券的买卖和资金的借贷等操作。而普通证券交易则没有明确的投资期限要求，投资者可以根据自己的需求和市场情况随时进行买卖操作。

综上所述，融资融券交易与普通证券交易在多个方面存在显著差异。投资者在选择交易方式时需要根据自己的实际情况和风险承受能力进行综合考虑。