2023北交所新规？

2023年北交所新规综述

2023年，北京证券交易所（以下简称“北交所”）在推动市场高质量发展方面迈出了坚实步伐，发布了一系列重要新规，旨在优化市场环境、提升市场功能、激发市场活力。以下是对这些新规的详细解读：

一、制度框架构建与优化

1. 《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》

- 发布时间：2023年9月1日
- 主要内容：为推动北交所高质量发展，中国证监会发布了该规定，明确了证券公司从事北交所股票做市交易业务的准入条件、信息报送要求及监管措施。其中，准入条件包括证券公司需具备证券自营业务资格、最近12个月净资本不低于50亿元、近3年分类评级等要求。此外，还规定了证券公司需向证监会及北交所报送月度报告、季度压力测试报告等相关信息。

2. 《北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号—转板》的修订

- 发布时间：2023年10月8日
- 主要内容：此次修订旨在进一步规范北交所上市公司的转板行为，明确了转板过程中需披露的信息、董事会审议程序、保荐机构职责等。同时，对转板过程中的风险揭示、内幕信息管理、股票交易核查等方面也提出了具体要求。

二、市场功能提升

1. 优化上市条件

- 根据“深改19条”等文件，北交所优化了上市条件，允许符合条件的优质中小企业在挂牌不满一年的情况下申报上市，上市时挂牌满一年即可。这一举措为企业节省了排队时间，提高了上市效率。

2. 推动做市商机制

- 通过发布《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》，北交所正式引入做市商机制，旨在增强市场流动性、促进价格发现。做市商将使用专用证券账户参与市场交易，为市场提供买卖双向报价，稳定市场价格。

三、投资者保护加强

1. 落实独董新规

- 在年报披露方面，北交所按照证监会发布的《上市公司独立董事管理办法》要求，增加了独董相关披露提示，如董事会应对独董独立性进行评估并出具专项意见等。这一举措有助于提升上市公司治理水平，保护中小投资者利益。

2. 加强内幕信息管理

- 在转板过程中及日常信息披露中，北交所强调了对内幕信息的严格管理。上市公司需及时报备内幕信息知情人相关材料，加强内幕信息管理，防控内幕交易风险。

四、市场参与度提升

1. 投资者适当性新规落地

- 北交所投资者适当性新规正式实施，科创板投资者可“一键开通”北交所交易权限。这一举措降低了投资者门槛，促进了市场参与度的提升。同时，券商也加大了对北交所开户的推广力度，使得个人投资者数量迅速增加。

2. 公募基金纷纷入场

- 今年以来，多只公募基金修改基金合同，将投资范围扩大至北交所股票。这些公募基金的加入为北交所市场带来了更多的资金支持和流动性。

五、市场展望

随着一系列新规的落地实施和北交所市场功能的不断完善，北交所的市场活力和潜力将进一步释放。未来，北交所将继续以信息披露为核心，加强市场监管和投资者保护；同时，也将积极推动注册制改革走深走实，支持更多优质中小企业上市融资；此外，还将加强与沪深交易所等市场的互联互通，构建多层次资本市场体系。

综上所述，2023年北交所发布的一系列新规为市场的高质量发展奠定了坚实基础。未来，北交所将继续深化改革、优化服务、强化监管，努力成为服务创新型中小企业的重要平台。