有时候散户朋友看到上市公司公布的财报中,净利润大幅增长,就以为发现了业绩好的牛股。结果很容易就被主力诱多,一买进去就被套住,还不知道是什么原因。其实,净利润指标好能说明一些问题,但未必真的是盈利能力变强了。下面,时财君给大家分析一下原因。
净利润增长的原因
上市公司的净利润暴增的主要原因有这几种:
1. 业绩确实大幅提升,净利润等于收入减去成本,那么 净利润大幅改善的原因可能是产品卖得好,收入大幅增加;也可能是公司加强了内部管理,减少了不必要支出或是技术改进、原材料降价使得产品的生产成本降低。
2. 业绩不稳定,有的公司收入不稳定,或是销售回款时间较长,那么必然有一段时间业绩比较差。在这个基础上,净利润就可能出现暴涨暴跌的情况。
3. 非经常性损益,就是正常的经营收入以外的“外财”,比如政府补贴、减税、股权转让、变卖资产、投资盈利等等。如果前期净利润基数低,这部分收入会让净利润大幅增长。
为什么净利润指标衡量业绩不靠谱
有的上市公司出于某些目的,可能会采取一些措施来粉饰财务报表,净利润指标自然是重点修饰的对象。常见的目的有:
1. 企业为了达到IPO上市的盈利条件,需要3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元,有的公司为了尽快上市不惜财务造假。
2. 公开增发股票时,要求三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六,净利润也是加权平均净资产收益率的计算依据之一。
3. 亏损股为了保壳,如果上市公司连续多年亏损,为了避免被强制退市,就会在年底开始变卖资产,使得第二年公布年报时净利润数据为正。
4. ST股为了避免退市,需要保证不会出现这种情况:两个会计年度经审计的净利润连续为负值或者因追溯重述导致两个会计年度净利润连续为负值。
怎么看真实业绩
为了避免被企业修饰净利润的小手段迷惑,我们应当更关注扣非净利润,因为主要收入以外的其他收入很可能是不可持续的,未来公司的业绩可能又会降低。所以,我们需要搞清楚公司净利润大幅改善的原因。比如,是否因为变卖厂房、土地等固定资产获得的收入;获得了政府补贴、税收减免等政策优惠;转让子公司股权或是短期对外投资取得的收益等等。
而扣非净利润是扣除与企业经营无关的一切收入与开支后得到的利润,反映了企业的真实的盈利能力。所以,当看到股票的净利润很高,而扣非净利润为负,就要多加小心了。
以上就是关于用上市公司净利润指标衡量业绩是否合理的一个分析,希望能对您有所帮助。
指出资人开通买入风险警示股票的权限,进行此类股票买进操作必须开通权益,因为这类别的股票风险相对而言更大,一般投资人也许不太适合或者承担不了。
1、概念不同;2、实际意义不同;3、影响因素不同。当股票价格低于上市公司内在价值时,他们开始买入股票;当股票价格高于上市公司内在价值时,他们开始卖出股票。
高送转是指送红股或者转增股票的比例很大的股票,而股票涨跌不由分红送股来决定,所以高送转股票不一定上涨,不过在股票交易中,主力资金有可能会利用股票高送转的噱头进行炒作,促使股票价格出现上涨。
1、公司以低于票面金额的价格发行股票,实际上就意味着公司对债权人有负债行为,不利于保护债权人的利益。
新三板和主板最主要的区别还是在上市标准上。创业板需要存续股份有限公司设立三年以上,财务方面,最近两年净利润1000万,且持续增长。新三板没有明确的财务要求,但目前来看,券商普遍对公司的财务还是指标有一定要求。