2021年上海证券交易所主板股票st、*st规则 沪市摘帽摘星规定

2021年上海证券交易所主板股票st、*st规则及沪市摘帽摘星规定

在上海证券交易所（简称“上交所”）的主板市场中，股票的st和*st规则是对上市公司进行风险警示的重要机制，旨在保护投资者利益并维护市场健康稳定发展。这些规则经历了多次修订，其中《上海证券交易所股票上市规则（2020年12月修订）》及其后续更新（如2022年1月修订）是核心依据。本文将详细介绍2021年上交所主板股票的st、*st规则以及沪市摘帽摘星的相关规定。

# 一、st、*st规则

## 1. 其他风险警示（ST）

上市公司出现以下情形之一的，上交所将对其股票实施其他风险警示，并在股票简称前冠以“ST”字样：

* 公司被控股股东（无控股股东的，则为第一大股东）及其关联方非经营性占用资金，余额达到一期经审计净资产绝对值5%以上，或金额超过1000万元，未能在1个月内完成清偿或整改；或公司违反规定决策程序对外提供担保（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外），余额达到一期经审计净资产绝对值5%以上，或金额超过1000万元，未能在1个月内完成清偿或整改。
* 董事会、股东大会无法正常召开会议并形成有效决议。
* 一个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告，或未按照规定披露内部控制审计报告。
* 公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常。
* 主要银行账号被冻结。
* 连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且一个会计年度财务会计报告的审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性。
* 公司存在严重失信，或持续经营能力明显存在重大不确定性等投资者难以判断公司前景，导致投资者权益可能受到损害的其他情形。

## 2. 退市风险警示（*ST）

上市公司出现以下情形之一的，上交所将对其股票实施退市风险警示，并在股票简称前冠以“*ST”字样：

* 一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，或追溯重述后一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元。
* 一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后一个会计年度期末净资产为负值。
* 一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。
* 中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及上述退市风险警示标准的。
* 其他由上交所认定的需要实施退市风险警示的情形，如财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载被责令改正但未在规定期限内改正等。

# 二、摘帽摘星规定

根据《上海证券交易所上市规则》的相关规定，上市公司在满足一定条件后，可以向上交所申请撤销风险警示，即摘帽摘星。

* 若上市公司仅触及退市风险警示（*ST），而不涉及其他风险警示（ST），在解除相关风险后，可以向上交所申请撤销退市风险警示，股票简称将摘星摘帽。
* 若上市公司虽然取消了退市风险警示，但仍存在其他风险警示，则股票将摘星不摘帽，仅在股票简称前去掉“*”标志，但仍保留“ST”字样。

撤销风险警示的具体流程包括：公司向上交所提交完备的撤销申请材料，上交所在收到申请后的一定期限内（通常为十五个交易日）进行审核，并根据实际情况决定是否撤销对公司股票的风险警示。审核通过后，公司将及时披露相关公告，并在公告后停牌一个交易日，自复牌之日起，交易所将撤销对公司股票的风险警示。

# 结语

上交所的st、*st规则及摘帽摘星规定是维护市场秩序、保护投资者利益的重要制度安排。这些规则的实施有助于促进上市公司提高治理水平、改善经营状况，进而提升市场整体质量。作为财经类分析专家，我们需要密切关注这些规则的动态变化及其对市场的影响，为投资者提供有价值的分析和建议。