2021年股市ST规定 A股其他风险警示规则汇总

自2021年起，中国A股市场对于上市公司的风险警示规则进行了全面升级与细化，旨在加强对上市公司财务状况、运营状况及信息披露的监管，进一步保护投资者利益，促进市场的健康发展。以下是对2021年股市ST（Special Treatment，特别处理）规定及A股其他风险警示规则的详细汇总。

一、ST定义与背景

ST制度是中国证券市场特有的一种风险警示制度，主要针对出现财务状况异常或其他异常情况的上市公司。当上市公司触及相关风险警示条件时，其股票将被实施ST处理，即股票简称前冠以“ST”字样，以提示投资者注意风险。

二、ST实施条件

# 1. 沪市主板及深市主板（含中小板）

根据相关规定，上市公司出现下列情形之一时，将被实施ST处理：

1. 财务类指标：
- 最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元。
- 最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值。

2. 审计意见：
- 最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。

3. 信息披露违规：
- 中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及上述财务类指标情形。

4. 其他情形：
- 证券交易所认定的其他可能导致公司出现重大风险或异常情况的情形。

# 2. 特定风险警示

除了上述ST实施条件外，A股市场还设有其他风险警示规则，以进一步细化对上市公司的监管。例如：

- 深市主板（中小板）特有规则：
- 公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常。
- 公司主要银行账号被冻结。
- 公司董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议。
- 公司一年被出具无法表示意见或否定意见的内部控制审计报告或鉴证报告。
- 公司向控股股东或控股股东关联人提供资金或者违反规定程序对外提供担保且情形严重。
- 公司三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性。

三、ST制度的意义与影响

ST制度的实施，对于提升A股市场的透明度和规范性具有重要意义。它通过对上市公司的财务状况、运营状况及信息披露进行全面监管，有效降低了市场风险，保护了投资者的合法权益。同时，ST制度也促使上市公司加强内部管理，提高经营效率和盈利能力，以避免被实施ST处理，进而维护公司的市场形象和信誉。

然而，ST制度也存在一定的局限性。例如，部分上市公司可能会通过财务造假等手段规避ST处理；此外，ST制度的实施也可能导致市场资金过度集中于非ST公司，从而引发市场失衡等问题。因此，未来在完善ST制度的同时，还需要加强市场监管和执法力度，以确保制度的有效实施和市场的健康发展。

四、结论

综上所述，2021年股市ST规定及A股其他风险警示规则的全面升级与细化，是中国证券市场监管体系不断完善的重要标志。这些规则的实施将有助于提升市场的透明度和规范性，降低市场风险，保护投资者的合法权益。同时，我们也需要认识到ST制度的局限性，并持续加强市场监管和执法力度，以推动市场的健康发展。