借壳上市,一般是指一家未上市公司处于某种原因不能或是不愿通过IPO上市,而是直接通过股权并购等方式获得另一家已上市公司的控制权。利用其上市公司地位,将母公司的资产注入来间接上市。通常都是大公司借经营不善的低资产公司的壳上市,借壳成功后过一段时间,该壳公司就会更换名称,比如2017年360借壳江南嘉捷。今天,时财君就给各位来讲讲借壳上市的问题。
为什么要选择借壳上市
企业选择借壳上市都是经过慎重考虑后的选择,一般情况下,正常IPO上市要通过证监会审核、批准,2名保荐人签字。完成整个过程需要2~年的时间,费用为募集资金总额的6%~8%,而且有时候IPO要排队好几年。为了能尽快上市,有些公司宁可多花钱少融资,因此借壳就称为了一种可行的选择。
如何借壳上市
非上市公司通过股权并购来取得壳公司的相对控股地位,只要实现控股地位,并购就算成功。具体的实现形式有三种:
1. 直接通过现金收购,这样做可以节省大量时间
2. 完全通过资产或股权置换,实现“壳”的清理和重组合并。这样做容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化,很快实现效果。
3. 两种方式相结合使用,借壳方通过重组后的董事会对壳公司进行清理和内部重组,剥离不良资产或是整顿原有业务,改善经营业绩。
借壳方有什么好处
借壳上市是由证监会重组委员会审核时,审核程序相对简单,审核时间很短,审核标准也较为宽松;也不需要保荐人签字,不占名额;一般一年左右就可以成功上市;买壳的费用大概为5000万到1亿,上市后再融资费用为募集金额的2%~4%,当募集金额较大时借壳上市费用反而较低。还有些IPO受限制的公司,比如房地产行业受国家政策调控,还有些公司业绩达不到上市条件,所以想上市只能选择借壳。
壳公司有什么好处
壳公司所属行业大多是夕阳行业,主营业务面临被市场淘汰,盈利很差或是连年亏损有退市风险。适合借壳的公司大多是,业务开展几乎停顿,每年收入很少,但股权结构较为单一,总市值一般小于20亿,债务关系简单,有利于收购控股后的善后处理。
借壳方一般愿意大幅溢价收购,对壳公司股东来说,由于公司大多资不抵债,如果破产清算可能还要承担连带债务。如果被溢价收购,出于投资者对新公司的预期,壳公司的股票还会大幅升值,股东卖出后还可以大赚一笔。
总的来说,借壳可以让借壳方尽快实现上市,但主要是对壳公司的股票利好,但投资者也应当注意借壳失败的巨大风险,最好不要盲目追涨借壳的题材炒作。
创业板不可以当天买当天卖,创业板与沪深两市一样实行T+1交易制度,当天买入的需要第二个交易日才能卖出,创业板股票交易时间、银证转账时间等都和沪深两市一样。
股票做头是指股价已将到达顶部,上涨压力巨大,股票大概率会下跌的情况,庄家出货时一般就会做头,当股价上涨到某一价位区间时,投资者会加大投资量,从而导致成交量上升,股票处于活跃状态,这时主力就会进行出货。
BOLL指标是由上轨趋势、中轨趋势、下轨趋势组成。市场运行在哪个趋势,分别标的市场的位置和市场情况。1、市场在BOLL指标上轨运行,说明此时市场属于强势市场,看多市场。BOLL随着市场的上升缺口而张开,此时市场进入一个强势上涨区间,整体市场量能和人气都相对达到阶段性高点,短期市场会沿着趋势持续运行一段时间,投资者可以持有等待一段时间,让盈利放大在收获。2、市场在BOLL指标中轨运行,说明市场是多空双方平等的局面,市场多数会选择震荡的方式来运行。如果多方占优,市场将选择向上的方式走,属于看多行情,在看多的情况下,投资者可以适当操作,以获取短期利益。如果空方占优,市场将选择向下的方式走,属于看空行情,投资者可以观望为主。3、市场在BOLL指标下轨运行,说明市场是空方占优市场,BOLL指标随着市场下行缺口打开,市场会表现为成交量冷清,整体市场缩量,人气和热点都比较散。短期市场会持续运行一段市场。市场在下轨运行的时候,投资者清仓为主,等待机会。
会,配股就相当于买入股票,不过配股缴款后,持仓股票数量不会马上增加,一般需要等到配股上市后才会显示在投资者持仓中,配股完成后,券商会对配股的缴款进行清算,清算之后发送到登记结算公司登记到投资者名下。
债券付息对股票没有太大影响,债券付息不会影响股票的涨跌,债券付息是上市公司支付利息的义务,债券付息后,持有债券的投资者就能获得约定的利息,同时也失去了转换为股票的权利。